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Wie Lehman Brothers den Weltmarkt erschütterte – Teil I

Autor: Marco
abgelegt in: Versicherungsgeschichten

Was war es doch schön mit anzusehen und zu hören, als vor einigen Tagen unser aller geliebte Kanzlerin Angela Merkel in verschiedenen Statements die „Gier“ einiger Banker ausmachte und damit die bösen bösen Broker identifizierte, die das Schneeballsystem „Innovative Finanzprodukte“ anpriesen und sich dann verspekulierten.

Ok, okay, wer kennt das nicht von seiner Versicherung, dass wenn es tatsächlich mal einen Schadensfall gibt, der Versicherer nicht bereit ist, einfach mal so zu zahlen und man sich erst mal auf einen langwierigen Prozess einstellen muss, um an seine Kohle zu kommen. Dumm nur, wenn so ein Schadensfall in grossem Maßstab passiert und die „verbrieften Sicherheiten“ eigentlich nur dazu gedacht waren, Cash zu generieren. Auf jeden Fall hat niemand der „Versicherer“ damit gerechnet, tatsächlich irgendwann mal in Forderung genommen zu werden.

Zurück zu Mama Angelika, die also feststellte, dass die „Gier“ einiger Damen und Herren „Investoren“ einfach zuviel für das fragile und „hochkomplizierte“ System des Cash-Cow-Melkens auf den Finanz-Derivate-Märkten war.

Denn als tatsächlich einige Häuslebauer ihre Hypotheken nicht mehr zahlen konnten, reagierten die Investoren streng Betriebswirtschaftlich: Sie setzten die Zinsen für die anderen Hausbesitzer herauf, damit die für die Verluste der anderen gerade stehen.

Das war nicht klug, denn die anderen konnten das nicht bedienen. Als dann die Ausfälle so groß wurden, dass einige Immobilien-Banken ihre eigenen Kredite nicht mehr zahlen konnten, die sie aufgenommen hatten, um großzügig an alle und jeden Kredit zu geben, fiel das Kartenhaus in sich zusammen.

Die Immo-Banken wendeten sich also an ihre Risiko-Ausfall-Versicherer, die glänzende Geschäfte machten mit ihren „Innovativen Finanzprodukten“, solange der Markt dem Wachstum unterworfen war. Dummerweise, waren diese Investment-Banken leider nicht in der Lage, ihre Versicherungsleistung zu erbringen, weil nicht genügend Eigenkapital vorhanden war, da sie mit ihren „Prämien“ ja anderweitig Geschäfte machten, die irgendwie auch mit dem Derivate-Markt zu tun hatten (Hier gab es schliesslich den größten Profit). Egal, Die Banken konnten ihre Verpflichtung nicht erfüllen, die Immobilien-Finanzierer konnten ihre Schulden nicht mehr zahlen.

Die gesamte Branche erkannte, dass sie sich selbst hereingelegt hatte und „plötzlich“ vertraute der eine dem anderen nicht mehr. Warum?

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