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Immobilienkrise in den USA – Hintergründe

Autor: Rainer
abgelegt in: Immobilien

Das Ereignis des Jahres 2007, auch wenn es noch nicht ganz beendet ist, war die Immobilien- und Kreditkrise in den USA. Wie konnte es zu einem derartigen Fiasko kommen, das die Finanzmärkte und Geldhäuser weltweit in eine Krise führte, dass sogar einige Landesbanken wie in Sachsen nur durch das Eingreifen der Bundesländer gerettet werden konnten?

Der amerikanische Immobilienmarkt war lange Zeit das Zugpferd der globalen Konjunktur. Nach dem Börsencrash 2001 und der damit verbunden Krise der „Dot-com-Firmen“ investierten zahlreiche Anleger vor allem in Immobilien, deren Wert natürlich erheblich stieg. Um einen totalen Niedergang an den Börsen zu vermeiden, die immer noch an den Nachwirkungen der Terroranschläge und der IT-Krise zu leiden hatten, senkte die US-Zentralbank den Leitzins bis auf einen Prozent. Für die amerikanischen Banken wurde es dadurch wesentlich einfach, sich Kapital zu beschaffen und sie unterboten sich gegenseitig bei Kundenkrediten und Darlehensofferten. Die Summe aus Wertsteigerung der Immobilien und den niedrigen Zinsen war ein Hypothekenboom in den USA. Zählt man die Jahre 2004 und 2005 zusammen, nahmen die Amerikaner Hypotheken im Wert des Bruttosozialproduktes von Deutschland und Großbritannien zusammen auf, um die 5.000 Milliarden Dollar. Die eigentliche Wertsteigerung existierte aber nur auf dem Papier und war nicht greifbar. Während deutsche „Häuslbauer“ versuchen, ihre Schulden recht schnell abzubauen, greifen Amerikaner zur Finanzierung von Flachbildfernseher, Autos oder neuen Häusern gern auf den Hypothekenwert ihres Hauses zurück und reizen dabei die finanziellen Möglichkeiten voll aus. Nun aber, nach dem Platzen der Immobilienblase sind die Häuserwerte natürlich erheblich gesunken und die nicht realen Werte der Häuser ins Bodenlose gestürzt, womit viele Amerikaner jetzt hoffnungslos verschuldet sind. Die leichtfertige Kreditvergabe, ohne Prüfungen der realen Werte, bringen selbst große Finanzhäuser in arge Bedrängnis, so musste selbst die Citygroup dieses Jahr Milliarden schwere Abschreibungen vornehmen.

Noch ist die Krise nicht vollständig überwunden und erst die Jahreszahlen einiger Unternehmen werden zeigen, welche verheerenden Auswirkungen die Krise nun wirklich hatte.

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